圖：中國(guó)聯(lián)通（00762）

　　今天是圣誕平安夜，明后兩天是香港假期，不少基金經(jīng)理及投資者已外游，因而大市之買賣會(huì)續(xù)見偏疏，預(yù)計(jì)本周將表現(xiàn)平淡。年近歲末，預(yù)計(jì)新的一年低利率環(huán)境有望維持，高股息標(biāo)的有望受到市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注，其中，中國(guó)聯(lián)通（00762）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)定，未來將持續(xù)提交穩(wěn)定的現(xiàn)金流，作為傳統(tǒng)高派息類股票，未來股息率有望持續(xù)提升，值得關(guān)注。

　　今年以來，中國(guó)聯(lián)通經(jīng)營(yíng)收入穩(wěn)健增長(zhǎng)，盈利水準(zhǔn)較快提升，用戶規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，2024年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2901.2億元（人民幣，下同），同比增長(zhǎng)3.0%，其中第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收927.82億元，同比增長(zhǎng)3.25%。通信業(yè)務(wù)穩(wěn)盤提質(zhì)，移動(dòng)用戶達(dá)到3.45億戶，全年累計(jì)淨(jìng)增1123萬戶，創(chuàng)近6年同期新高；其中5G套餐用戶2.86億戶，5G套餐滲透率達(dá)到83%，用戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。固網(wǎng)寬頻用戶達(dá)到1.21億戶，全年累計(jì)淨(jìng)增712萬戶，規(guī)模發(fā)展保持良好態(tài)勢(shì)；5G行業(yè)虛擬專網(wǎng)累計(jì)服務(wù)客戶數(shù)達(dá)到14013戶。

　　公司并持續(xù)建設(shè)數(shù)位化轉(zhuǎn)型，建設(shè)一流科技服務(wù)企業(yè)加快建設(shè)新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。持續(xù)提升移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)覆蓋水準(zhǔn)，目前公司5G中頻基站達(dá)到136萬站，并打造高通量、高性能、高智能的中國(guó)聯(lián)通算力智聯(lián)網(wǎng)，建設(shè)上海臨港、呼和浩特等萬卡智算中心，大型算力中心園區(qū)全面覆蓋“東數(shù)西算”樞紐節(jié)點(diǎn)。

　　利潤(rùn)料達(dá)雙位數(shù)增長(zhǎng)目標(biāo)

　　隨著用戶規(guī)模的逐步擴(kuò)大以及數(shù)位化轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)，公司將受益實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和利潤(rùn)的持續(xù)提升，此外，隨著AI技術(shù)的普及和其他新技術(shù)、新業(yè)務(wù)形態(tài)的涌現(xiàn)，作為三大運(yùn)營(yíng)商之一的中國(guó)聯(lián)通在數(shù)字產(chǎn)業(yè)中的新動(dòng)能也將不斷增長(zhǎng)，進(jìn)而推動(dòng)整體業(yè)務(wù)體量保持持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司可以實(shí)現(xiàn)全年?duì)I業(yè)收入穩(wěn)健增長(zhǎng)、利潤(rùn)雙位數(shù)增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)目標(biāo)。

　　新的一年預(yù)計(jì)在降息周期下的低利率環(huán)境利好紅利策略，在央企國(guó)企改革和市值管理指引下，央企國(guó)企的分紅潛力和意愿較強(qiáng)，高股息、低估值的央企紅利配置價(jià)值愈發(fā)突顯，尤其是港股央企紅利資產(chǎn)。預(yù)計(jì)公司股息率有望在當(dāng)下5.73%的水平上進(jìn)一步提升，在低利率市場(chǎng)環(huán)境下是值得關(guān)注的標(biāo)的。

　?。ㄗ髡邽楠?dú)立股評(píng)人）