大公房產(chǎn)訊 4月10日，上海清算所披露上海金茂投資管理集團(tuán)有限公司（下稱“上海金茂投資集團(tuán)”）2023年度第一期中期票據(jù)發(fā)行材料。中信銀行股份有限公司作為債券的主承銷商、簿記管理人，招商銀行股份有限公司為聯(lián)席主承銷商。

 

　　據(jù)了解，該筆中期票據(jù)注冊金額50億元，本期發(fā)行規(guī)模25億元，期限3年，利率為3.5%至4.5%，債券發(fā)行日為2023年4月12日至4月13日，起息日為4月14日，兌付日為2026年4月14日。債券發(fā)行人主體評級AAA，發(fā)行人債項(xiàng)評級AAA，評級展望穩(wěn)定。

 

　　根據(jù)募集說明書，本次發(fā)行中票募集到的資金擬全部用于置換發(fā)行人通過自有資金償還的“20金茂投資MTN001”本金。

 

　　截至4月10日，上海金茂投資集團(tuán)及其合并報表范圍內(nèi)子公司待償還債券余額合計295.39億元，其中債務(wù)融資工具余額95億元，公司債余額90億元，資產(chǎn)支持證券余額110.39億元。

 

　　企查查顯示，上海金茂投資集團(tuán)成立于2007年，是中國金茂房地產(chǎn)開發(fā)板塊最重要的境內(nèi)全資平臺公司。目前，公司已進(jìn)駐華北、華東、華南、華中、西南五大區(qū)域，在北京、上海、深圳、南京、青島、杭州、蘇州、寧波、合肥、武漢、無錫、溫州、福州、廈門、重慶、南昌、成都等地獲取物業(yè)開發(fā)項(xiàng)目。

 

　　根據(jù)上海金茂投資集團(tuán)日前發(fā)布的2022年債券年度報告，近三年（2022年、2021年、2020年），公司合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為 73.34%、74.22%和 75.98%，資產(chǎn)負(fù)債率較高。截至2022年末，發(fā)行人合并報表范圍內(nèi)公司有息債務(wù)余額分別為584.73億元和645.25億元，報告期內(nèi)有息債務(wù)余額同比變動10.35%。發(fā)行人合并口徑存續(xù)的公司信用類債券中，公司債券余額73.00億元，企業(yè)債券余額0.00億元，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具余額120.00億元，且共有25.00億元公司信用類債券在2023年5至12月內(nèi)到期或回售償付。

 

　　截至2022年末，上海金茂投資集團(tuán)其他應(yīng)收款賬面金額為358.12億元，其中經(jīng)營性款項(xiàng)為189.45億元，占全部其他應(yīng)收款賬面金額的52.90%，主要為項(xiàng)目保證金、押金；非經(jīng)營性款項(xiàng)168.67億萬元，占全部其他應(yīng)收款賬面金額的47.10%。公司向關(guān)聯(lián)方提供的委托貸款余額為18.26億元。

 

　　據(jù)了解，上海金茂投資集團(tuán)非經(jīng)營性應(yīng)收款項(xiàng)和關(guān)聯(lián)方委托貸款主要是母公司中國金茂對集團(tuán)內(nèi)資金采取集中管理，公司作為中國金茂境內(nèi)資金歸集平臺，部分項(xiàng)目的盈余資金集中至歸集平臺后，通過往來款或委托貸款方式劃撥給中國金茂關(guān)聯(lián)公司使用而形成的其他應(yīng)收款或委托貸款。

 

　　由于中國金茂此種資金管理模式，上海金茂投資集團(tuán)未來仍可能存在大規(guī)模關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性應(yīng)收款項(xiàng)和委托貸款，從而形成大額非經(jīng)營性往來占款，進(jìn)而給公司帶來一定的經(jīng)營、財務(wù)、稅務(wù)和法律風(fēng)險。