大公房產(chǎn)訊   近日，央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于做好重點房地產(chǎn)企業(yè)風險處置項目并購金融服務的通知》（下文簡稱《通知》），并將會與國資委召集部分民營、國有房地產(chǎn)企業(yè)和主要商業(yè)銀行召開座談會，鼓勵優(yōu)質企業(yè)按照市場化原則加大房地產(chǎn)項目兼并收購、金融機構提供兼并收購的金融服務，助力化解風險、促進行業(yè)出清。

 

　　《通知》主要包括，穩(wěn)妥有序開展并購貸款業(yè)務、加大債券融資支持力度、積極提供并購融資顧問服務、提高并購服務效率、做好風險管理，以及建立報告制度和宣傳機制。

 

　　具體來看，《通知》強調，銀行業(yè)金融機構要穩(wěn)妥有序開展并購貸款業(yè)務，按照依法合規(guī)、風險可控、商業(yè)可持續(xù)原則，穩(wěn)妥有序地開展房地產(chǎn)項目的并購貸款業(yè)務。重點支持優(yōu)質的房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購一些出現(xiàn)風險和經(jīng)營困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質項目。

 

　　《通知》還要求，要加大債券融資支持力度，支持優(yōu)質房地產(chǎn)企業(yè)在銀行間市場注冊發(fā)行債務融資工具，募集資金用于重點房地產(chǎn)企業(yè)風險處置項目的兼并收購。12月10日，中國銀行間市場交易商協(xié)會舉行房地產(chǎn)企業(yè)代表座談會，會議表示，將優(yōu)先支持符合房地產(chǎn)調控政策的企業(yè)注冊債務融資工具用于并購項目或已售在建項目建設。據(jù)悉，12月5日，碧桂園宣布擬向交易所申請發(fā)行供應鏈ABS產(chǎn)品，次日，龍光集團也宣布近期啟動CMBS、供應鏈ABS等資產(chǎn)支持類證券化產(chǎn)品的發(fā)行工作。招商蛇口等企業(yè)近期計劃在銀行間市場注冊發(fā)行債務融資工具，募集資金用于房地產(chǎn)項目的兼并收購。

 

　　另外，《通知》在并購融資顧問服務方面，也鼓勵銀行業(yè)金融機構發(fā)揮客戶和網(wǎng)絡的渠道優(yōu)勢，整合信貸、投行、金融市場業(yè)務資源，提供融資顧問服務，加強與證券公司、會計師事務所等第三方機構的合作，匹配并購雙方的需求，提升并購成功率。

 

　　《通知》還要求，加快重點房地產(chǎn)企業(yè)項目并購貸款的審批流程，提升全流程的服務效率；對于風險可控的項目，可以提前啟動盡職調查、信貸審查；配合并購雙方推動地方政府優(yōu)化被收購房地產(chǎn)項目預售資金管理，加快權證辦理等支持措施，從而為并購融資營造良好環(huán)境。

 

　　《通知》強調，銀行業(yè)金融機構要做好風險管理，機構要按照穿透原則評估項目的合規(guī)性，同時要嚴格遵守房地產(chǎn)開發(fā)貸款的監(jiān)管要求，加強并購貸款的風險控制和貸后管理，做好資金的用途監(jiān)控。

 

　　《通知》還表示，銀行業(yè)金融機構要建立重點房地產(chǎn)企業(yè)項目并購貸款的報告制度，按月向人民銀行和銀保監(jiān)會報告開展并購金融服務的情況、存在的問題和建議，積極配合并購雙方披露項目并購和金融支持的信息等。

 

　　就《通知》提出的內容與改革，易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進表示，并購方面的銀行貸款及相關債券等明顯會發(fā)力，同時，此類并購將重點支持優(yōu)質房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購一些出險和經(jīng)營困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質項目，其對象應為項目而非企業(yè)股權。其目的是為了化解困難房企的項目，包括可能會出現(xiàn)爛尾的住房項目等，與收購企業(yè)股權等沒有關系，是經(jīng)營層面的范疇。

 

　　嚴躍進還表示，此次收并購采用的金融模式，說明當前房貸、發(fā)債、房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化、收并購等政策的放松。類似政策的出現(xiàn)，一方面給部分機構和企業(yè)提供更多金融支持和寬松環(huán)境，有助于借并購實現(xiàn)更好的項目擴展。另一方面，有助于增加部分企業(yè)項目去化，加快資金回籠，防范房企經(jīng)營問題擴大。而類似政策循序漸進，和化解當前房地產(chǎn)企業(yè)的金融風險等有關，也是各類金融機構和房企所需要積極關注的內容。